3. syyskuuta julkaistu maailmanlaajuinen osakemarkkinaraportti: Googlen monopolihuolet lieventyneet, elpyneet, syyskuun volatiliteetti jatkuu

Syyskuun 3. päivästä lähtien maailmanlaajuinen osakemarkkina on elpymässä uutisten myötä Googlen kilpailunvastaisten pakotteiden lieventämisestä. Perinteiset syyskuun laskuhuolet ja tullipolitiikan epävarmuus painavat kuitenkin edelleen markkinoita. Aasian ja Euroopan markkinat avasivat elpymisenä toipuen edellisen päivän maailmanlaajuisesta joukkovelkakirjojen myyntiaalloista ja osakemarkkinoiden laskusta.

[Indeksikatsaus]

2. syyskuuta Yhdysvaltain markkinat laskivat syyskuun ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä. S&P 500 -indeksi laski 44,72 pistettä (0,69 %) 6 415,54 pisteeseen ja Dow Jones Industrial Average laski 249,07 pistettä (0,55 %) 45 295,81 pisteeseen. Nasdaq Composite -indeksi laski 175,92 pistettä (0,82 %) 21 279,63 pisteeseen.

VIX-pelkoindeksi saavutti neljän viikon huippunsa 17,11 pisteessä, mikä viittaa lisääntyneeseen volatiliteettiin.

[Huolet Googlen monopolista lievittyivät]

Futuurimarkkinat elpyivät 3. syyskuuta. Alphabetin (Google) osakekurssi nousi jyrkästi töiden jälkeen uutisten vauhdittamana, että yhtiö vältti vakavat rangaistukset kilpailulain rikkomuksista.

S&P 500 -futuurit nousivat 0,3 %, mikä viesti elpymisestä.

[Tullipolitiikan epävarmuus]

Liittovaltion valitustuomioistuimen päätös Trumpin maailmanlaajuisen tullipolitiikan laittomuudesta lisää markkinoiden epävarmuutta. Tämä lisää huolta tullituloista ja sen vaikutuksista budjettialijäämän pienenemiseen.

[Kiinan markkinoiden vahvuus]

Kiinan markkinat avautuivat vahvasti 3. syyskuuta. Shanghain Composite-indeksi avasi 3 865,29 pisteessä, nousua 7,16 pistettä (0,19 %), ja Shenzhenin komponenttiindeksi avasi 12 599,96 pisteessä, nousua 46,12 pistettä (0,37 %).

Hong Kongin Hang Seng -indeksi avasi 25 660,65 pisteessä, nousua 164,10 pistettä (0,64 %), mikä osoittaa teknologiayhtiöiden osakkeiden jatkuvaa vahvuutta.

[Korean ja Japanin markkinat]

Korean KOSPI avasi 3 177,75 pisteessä, nousua 5,40 pistettä (0,17 %). Se on ylläpitänyt vakaata kehitystään nousten 32,24 % vuoden alusta ja 19,05 % viimeisen vuoden aikana. Japanin Nikkei 225 -indeksi avasi 42 085,66 pisteessä, laskua 224,83 pistettä (0,53 %). Indeksi jatkoi laskutrendiään edellisen päivän 371,6 pisteen (0,88 %) laskun jälkeen 41 938,89 pisteeseen.

[Australia ja Singapore]

Australian S&P/ASX 200 -indeksi avasi 8 812,90 pisteessä, laskua 87,70 pistettä (0,99 %), ja Singaporen Straits Times -indeksi avasi 4 295,39 pisteessä, laskua 3,12 pistettä (0,07 %).

[Tärkeimmät indeksit]

Euroopan markkinat toipuivat edellisen päivän jyrkästä laskusta 3. syyskuuta. Saksan DAX-indeksi nousi 183,4 pistettä (0,78 %) 23 670,73 pisteeseen toipuen edellisen päivän 550 pisteen (2,29 %) laskusta.

Ison-Britannian FTSE 100 -indeksi nousi 50,46 pistettä (0,55 %) 9 167,15 pisteeseen ja Ranskan CAC 40 -indeksi 70,44 pistettä (0,92 %) 7 724,69 pisteeseen.

[Taustaa edellisen päivän laskulle]

Syyskuun 2. päivänä Euroopan markkinat laskivat maailmanlaajuisen joukkovelkakirjojen myyntiaallon rinnalla. Saksan DAX laski 2,29 %, Ison-Britannian FTSE 100 laski 0,87 % ja Ranskan CAC 40 laski 0,70 %.

<Kehittyvät markkinat: Intian korjausliike, muut alueet vaihtelevat>

[Intian markkinoiden korjausliike]

Intian Sensex-indeksi laski 206,61 pistettä (0,26 %) 80 157,88 pisteeseen. Se näyttää olevan korjausliikkeessä 1. syyskuuta tapahtuneen 555 pisteen nousun jälkeen.

3. syyskuuta vaihdettiin 4 225 osaketta, joista 2 566 nousi ja 1 495 laski. 119 osaketta saavutti 52 viikon huippunsa.

<Valuuttamarkkinat: Dollari nousee hieman>

[Tärkeimmät valuuttatrendit]

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,04 % 98,34 pisteeseen. Se on laskenut 9,99 % vuoden alusta ja 2,89 % viimeisen vuoden aikana, mikä ylläpitää keskipitkän ja pitkän aikavälin laskutrendiä. Vaikka epävarmuus tariffipolitiikassa ja huoli Yhdysvaltain keskuspankin riippumattomuudesta painavat dollaria negatiivisesti, lyhyellä aikavälillä maailmanlaajuinen riskien hallinta tarjoaa jonkin verran tukea turvasatamasijoitusten kysynnälle.

<Joukkovelkakirjamarkkinat: Globaali myyntiaalto jatkuu>

[Yhdysvaltain valtionlainat]

10-vuotisten valtionlainojen korko nousi 5 peruspistettä 4,269 prosenttiin, ja 30-vuotisten valtionlainojen korko saavutti korkeimman tasonsa heinäkuun puolivälin jälkeen. Joukkovelkakirjojen hintojen lasku (ja nousevat tuotot) painavat osakkeita negatiivisesti.

Sijoittajat ovat varovaisia ja pitävät lähes 4,5 prosentin 10-vuotista korkoa kriittisenä pisteenä, jossa osakkeiden kysyntä alkaa hiipua.

[Globaali joukkovelkakirjojen myyntiaalto]

Samanaikainen myyntiaalto tapahtui globaaleilla joukkovelkakirjamarkkinoilla, mikä johtui uudelleen nousseesta inflaatiosta ja velkahuolista.

[Yhdysvaltain ja Kiinan teknologiaosakkeet]

Yhdysvaltain teknologiaosakkeet kohtasivat laskupaineita edellisenä päivänä, mutta odotukset elpymisestä ovat nousussa uutisten jälkeen Googlen monopolipakotteiden lieventämisestä. Kiinan teknologiaosakkeet jatkavat nousuaan Hongkongin markkinoiden 0,64 prosentin avausvoiton tukemana.

[Perjantain työllisyysraportti]

Elokuun työllisyysraportti, joka on määrä julkaista 6. syyskuuta, on tämän viikon tärkein tapahtuma. Tulosten odotetaan ratkaisevan, laskeeko keskuspankki korkoja syyskuussa ja kuinka paljon.

[Huoli keskuspankin itsenäisyydestä]

Trumpin ja keskuspankin välinen jatkuva konflikti aiheuttaa epävakautta Yhdysvaltain valtionlainamarkkinoilla. Huoli poliittisen paineen vaikutuksesta rahapolitiikkaan kasvaa.

[Historialliset laskusuuntaukset]

Syyskuu on historiallisesti vaikein kuukausi Yhdysvaltain osakemarkkinoille. Viimeisten 35 vuoden aikana S&P 500 on laskenut keskimäärin 0,8 % syyskuussa, ja laskua on kirjattu 18:ssa näistä 35 jaksosta.

[Salkun säätöajoitus]

Kesälomilta palaavat sijoittajat ja vuoden loppuun johtava verotukseen liittyvä kaupankäynti lisäävät volatiliteettia syyskuussa.

<Markkinanäkymät ja sijoitusstrategia>

[Lyhyen aikavälin riskitekijät]

- Kausiluonteinen heikkous syyskuussa: Korjauksen mahdollisuus historiallisten trendien perusteella

- Tariffipolitiikan epävarmuus: Jatkuva myllerrys oikeuden päätösten vuoksi

- Nousevat joukkovelkakirjojen tuotot: Negatiivinen paine osakemarkkinoilla

- Huoli Fedin itsenäisyydestä: Epävakaus poliittisen puuttumisen vuoksi

[Sijoitusmahdollisuudet]

Kiinan markkinoiden jatkuva vahvuus herättää huomiota, ja Googlen monopolipakotteiden lieventäminen lisää myös Yhdysvaltain teknologiayhtiöiden osakkeiden elpymisen mahdollisuutta.

Korean markkinoiden suhteellinen vakaus ja vankka vuoden lopun kehitys ovat myös positiivisia tekijöitä.

[Riskienhallinta]

Nousevien joukkovelkakirjojen tuottojen ja lisääntyneen volatiliteetin vuoksi on aika vähentää positioita ja vahvistaa riskienhallintaa. Varovainen lähestymistapa on erityisen suositeltava ennen perjantain työllisyysraporttia.

Perinteisen syyskuun laskusuuntauksen vuoksi suositellaan defensiivisten omaisuuserien painotuksen lisäämistä ja positioiden mukauttamista volatiliteettiin varautumiseksi.